Fundamentálna analýza 4 – inflácia

Takže v našom seriály o fundamentálnej analýze sa pozrieme na ďalší dôležitý ukazovateľ ktorý nám môže čo to napovedať pre budúci vývoj menového páru a budúcich  krokoch centrálne banky  .Inflácia je rast cenovej hladiny medziročne. Sú dva základné údaje o inflácií  a to je CPI (consumer price index) meria kôš tovarov bežnej spotreby ( potraviny atď PPI   (Producers price index)  index cien výrobcov . Mnoho ľudí si pod slovom inflácia predstavuje znehodnotenia ,stratu hodnoty ale na menových trhoch má inflácia opačný efekt .   Ak nastane inflácia centrálna banka na to reaguje tak ,že sa snaží odčerpať z ekonomiky peniaze tým ,že zvýši úrokové sadzby  a tým obmedzí úvery  a bude výhodné uložiť peniaze v banke  priškrtí  sa spotreba tovarov a služieb  a tým by sa mal spomaliť rast cien. Na menovom trhu ,ale dochádza k efektu  rastu kurzu pretože sa stane táto mena atraktívnejšia tým ,že rastie úroková sadzba a tým rastie aj výnos. Nastane tak efekt carry trades . Musím upozorniť ,že hovoríme o stabilných krajínách kde nie je nejaká hyperinflácia ale o krajinách ktoré majú mierne vyšiu infláciu. V prípade deflácie  nastane opačný efekt na prvý pohľad by sa malo zdať ,že deflácia je želaní jav a je to dobré a práve vtedy by mal  nastať  rast meny ,ale v ekonomickej realite je tento jav neželaní  škrtí rast pretože nemotivuje podniky investovať  . Takže ak nastane v ekonomike deflacia centrálna banka sa snaži do ekonomiky napumpovať peniaze tak žníži úrokové sadzby  a tak zvýši dostupnosť úverov.Kurz oslabí pretože všetkým vďaka nižším sadzbám nebude táto mena taká atraktívna z hľadiska výnosu.

Fundamentálna analýza 3-urokové sadzby

Úrokové sadzby patria medzi najdôležitejšie ukazovatele na menovom trhu podľa ktorých môže predikovať budúci vývoj nejakého menového páru. Tento ukazovateľ je hlavne dôležitý z hľadiska carry trades  čiže  investorov zaujíma hlavne to v ktorej mene môžu zhodnotiť a z ktorej si požičať a na to aby mohli presunúť kapitál musia tiež nakúpiť menu . Takže  zvýšenie úrokových sadzieb predpovedá zhodnotenie meny. Teraz sa pozrieme prečo centrálne banky zvyšujú alebo znižujú svoju úrokovú sadzbu.  Zaleží to pravdaže od cieľa aký si centrálna banka vytýči  pokiaľ si centrálna banka vytíči expanziu tak   sadzbu zníži aby boli úvery subjektom  dostupné   a tie by mali zvýšiť dopyt po tovaroch a službách  a  tak  sa mohol naštartovať ekonomický rast a aj infláciu . Ak chce centrálna banka priškrtiť rast  alebo infláciu zvýši sadzbu a tak budú úvery vďaka vyšším nákladom  neatraktívnejšie. Základným cieľom centrálnej banky je aby v ekonomike nenastala deflácia ani vysoká inflácia  a  recesia alebo prehriatie ekonomiky a tak sa snaží pracovať  so sadzbou aby tak povediac nespravila nejaký prúser a udržať stabilitu krajiny .Teraz môžeme vidieť  rôzne pohyby z úrokovými sadzbami európska centrálna banka snaží vyťiahnuť eu z deflácie tým ,že znižuje úrokovú sadzi ,alebo ak začne mena prudko oslabovať ako  napríklad teraz v Rusku tak  sa snaží centrálna banka zabrániť oslabovaniu rubľa tým že zvyšuje svoju úrokovú sadzbu .  Proste pre každú fundamentálnu analýzu je určite dôležité poznať faktory úrokových sadzieb  lebo v dnešnej dobe hýbu trhom teda riadne 🙂

Moje začiatky na forexe

Raz som rozprával s  trejdermi a rozprávali sme sa  o forexe a tradingu a  bol tam jeden chlapec  ktorý, tak skleslo akoby sa až hanbil povedal ,že on obchoduje  len mikroloty   a mňa to úplne až šokovalo ,že prečo s tým má problém a prečo ho to tak deprimuje  .  Mne to ako hanba vôbec nepríde ,  ba dokonca si myslím že ak by som ja úplne nazačiatku  nezačal úplne s tým najmenším objemom, aký sa len dá a obchodoval veľké peniaze zrejme by som ten tlak neuniesol a prišiel by som o účet tým som si takmer 100% istý  . Keď som začal ja najprv som pravdaže vyskúšal demo účet a nejaké to obchodovanie na nečisto ,ale zbytočne som sa s tým nezdržoval a nerozptyľoval  ,lebo som vedel ,že to ma nikam ďalej neposunie . Tak asi po mesiaci hrania sa som si na svoju obchodnú platformu poslal nejakých tých 200 eur  a obchodoval 0,01 lotu  a robil nejaké tie pidi obchodíčky 🙂  Riziko 1 euro potenciál zisku 3 eura :))  to boli moje začiatky na forexe aj keď maličké ,ale si myslím ,že úplne dostačujúce lebo je to určite lepšie ako obchodovať nejaké demo kde sa len tak hrajete a takto máte  na zodpovednosti aspoň nejaké peniaze . Pre  mňa tých 200 eur bolo ako keby som spravoval 2 milióny eur a  keď by som o nich prišiel tak by som zbankrotoval tak som k tomu pristupoval ono je dosť dôležité pristupovať k tomu zodpovedne . Hneď od začiatku mi bolo jasné, že ak nebudem vedieť spravovať tieto peniaze dupľom to nepôjde z väčším objemom. A vedel som ,že viac peňazí ani nepotrebujem, pretože ak by to nebolo pre mňa mal by som akurát  väčšie straty. Postupne keď som videl ,že som ziskový, tak do toho lejem  ďalšie peniaze. Ešte by som chcel upozorniť ,že fáza 0,01 by nemala trvať zbytočne dlho  ,lebo treba vždycky zvyšovať riziko a zlepšovať . Ono keď je ten objem napríklad o 0,1 tak to je zasa už  o  niečom inom ,ale odporúčam ,že keď už vidíte nejaký pokrok a ste už ziskový trader tak predsa neobchodujte objem 0,01 aby keď ste urobili nejaký dobrý trade mali aspoň nejakú finančnú odmenu. Raz som  čítal jedno fórum a tam bol jeden trader čo hovoril ,že  on obchoduje na deme  niekoľko rokov a ešte dlho plánuje , lebo on sa to chce naučiť a potom to vedieť na 100 %. To ma úplne rozosmialo  🙂 Môžem mu povedať len to  ,že je to úplná strata času a keď začne po prvý krát obchodovať na ostro začne od nuly a tie 5 roky na deme bude úplne k ničomu . Ale určite mu  fandím  ja som veľmi prajný človek ,ale trošku skeptický. Ten pravý trading začína až vtedy keď obchodujete z peniazmi a  z rizikom zo stresom  z emóciami a na to vás  nejaké demo nikdy nepripraví.

Obchodovanie vlastnou hlavou

Možno je to pre mnohých ľudí    kontroverzné ,alebo niektorých to môže aj uraziť ale môje obchodovanie proste takto funguje. Vždycky sa snažím  posúdiť  všetko vlastnou hlavou a snažím sa oprostiť od rôznych názorov ktorí majú napr analytici. Podľa mňa by to bolo strašne jednoduché ak by to fungovalo tak ,že urobím to čo povie ten múdry pán v obleku veď je predsa ekonomický analytik on tomu rozumie a má patent na forex  🙂 Je určitá štatistika ,že  okolo 95% ľudí vymaže svoj účet  tak som už od začiatku vedel ,že ak budem robiť to čo 95% asi nemám moc dobré vyhliadky 🙂 Tým nechcem povedať ,že na tom pohoria všetci  ,ale zopár obchodníkov hlavne na začiatku si myslia ,že nejaký expert  im môže bez práce zarobiť prachy tým ,že ho budú slepo nasledovať každé jeho slovo. Nikdy by som nevstupoval len preto ,že analytik povedal  nejakú predikciu a znelo to dosť presvedčivo a povie to skoro ako fakt  . Určite sledujem zpravy atď človek musí byť informovaný ,ale keď to skĺzne do nejakého odhadu   predikcie tak radšej  prestanem čítať  a počúvať aby ma to zbytočne neovplyvňovalo . Snažím sa proste si držať vždycky odstup  a nadhľad a radšej si to pokašlať podľa svojho predpokladu ako podľa názoru niekoho iného :).Nechcem tu nikomu nič vtláčať a presvedčovať ja len hovorím ,že mne to tak funguje a nebudem to meniť ak máte nejakého analytika z  ktorím máte dobré výsledky tak je to super  ja vždycky  hovorím ,že ak niečo generuje  zisk tak môžte  aj veštiť z kozých vnútorností podstata je len v tom či robíte zisk alebo nie to ako to robíte to je absolútne nepodstatné či je to indikátor ,fundamentálna analýza ,technická analýza , kozie bobky  nič neodsudzujem  ak to robí zisk je to super len hovorím ,že ja to robím takto :)Myslím si ,že  vaše obchodovanie by malo byť založené hlavne na vás a nie na druhých pretože to čo sedí druhému nemusí sedieť vám . Týmto nechcem povedať ,že je treba byť tvrdohlavý,jed dôležité sa vzdelávať a poznávať,  ale myšov budete klikať samy.

 

Fundamentalna analýza 2 carry trades

Takže som tu z druhým dielom môjho seriálu o fundamentálnej analýze . V dnešnom diely sa budem venovať javu ktorí môže mať veľký dopad na forex a  na váš pohľad na dôležitosť fundamentálnej analýzy  sú to obchody zvané carry trades . V rýchlosti vysvetlené tento typ obchodu je založený na urokovom rozdiely medzi dvomi aktívami nízkou úročenou menou ako je napríklad teraz jpy a vysoko úročenou menou ako je teraz napr nzd. Požičiame si peniaze z nízkou úrokovou sadzbou napr v jpy a investujeme ich buď do nejakého aktíva ako je napríklad mena z výššou úrokovou sadzou alebo iné aktívum s potenciálne väčším výnosom ako sú akcie alebo dlhopisy. Nás forex obchodníkov najviac zaujíma aká je korelácia a čo sa deje z inštrumentmi pri carry trades.  Meny s vyššim úročením rastú  ,lebo sú do nich nalievané peniaze  .Dá s v tomto prípade zarobiť nielen na úrokovom rozdiely, ale aj na raste kurzu.Naopak  napr mena s ktorej sme si peniaze požičali oslabuje lebo kapitálový tok odchádza inde. Hlavným predpokladom úspešného carry trades obchodu je nízka volatilita a stabilita finančného systému . Problém ale nastane ak  jpy   je veľmi nizko a  obchodníci ktorý do carry trades vstúpily neskôr aby neutrpeli  veľmi výraznú kurzovú  rýchlo musia uzavrieť svoju pozíciu tým nastane to ,že oslabne viac úročnená mena a mena z nízkymi úrokmi posilný .Ak nastane geopolitické riziko  obchodníci začnú svoje pozície uzatvárať a jpy začne posilnovať nastane ďalšie uzatváranie carry trades.Takže ak si to zosumarizujeme .Existuje  dlhodobá negatívna korelácia medzi nízko úročenou menou ako je jpy  a potencíalne  výnosnejšími  aktívami ako napr dlhopisy,nzd,akciové trhy a iné aktíva. Musíte si to predstaviť ako misku ktorá keď sa nakláňa na jednu stranu voda (peniaze) sa prelievajú z jednéj strany na druhu  kumšt je v tom odhadnúť v správny čas príliv a odliv .)